Инвест-Форсайт

Греция запустила пилотную программу по отлову ядовитой рыбы-фугу (серебристый иглобрюх) на сумму €1,5 млн, чтобы защитить своё рыболовство — второе по величине в ЕС. Из-за глобального потепления этот вид мигрировал из Индийского океана через Суэцкий канал в Средиземное море. Его зубы могут прокусывать стальные банки, а нейротоксин в теле в 1000 раз сильнее цианида — поэтому его также называют рыбой-собакой. Из-за этого за четыре месяца средние уловы греческих рыбаков упали на 30–40%. Власти будут платить рыбакам €5,33 за каждый килограмм пойманной рыбы на Крите и в Южном Эгейском море, пишет Bloomberg. Этот вид впервые появился в греческих водах в 2005 году, но его популяция резко увеличилась в последние годы, уничтожая особей других видов. Употребление рыбы-фугу запрещено в Европе из-за её токсичности, вызывающей мышечную слабость, паралич и затруднение дыхания, хотя в Японии её готовят специальные повара. Социальные сети пестрят историями о нападениях рыбы на купальщиков, но учёные п

Волнения на мировом рынке чипов в последние недели заставляют инвесторов искать свежее подтверждение устойчивости ИИ-тренда. Samsung Electronics может дать его во вторник, отчитавшись о рекордной прибыли. Консенсус-прогноз Bloomberg: операционная прибыль за квартал, закончившийся в июне, составит 84,3 трлн вон ($55 млрд) — это в 18 раз больше, чем годом ранее. Выручка, по прогнозу, вырастет на 127% до рекордных 169 трлн вон. Акции Samsung удвоились в прошлом квартале и выросли более чем на 155% с начала года, но последние пять сессий принесли падение на 9% на фоне волатильности глобальных чип-акций. Бум спроса на высокопроизводительную память для ИИ-систем (таких как Claude и ChatGPT) вызвал глобальный дефицит и резкий рост цен: средние цены продаж DRAM выросли на 40% в апреле-июне по сравнению с предыдущим кварталом, а NAND — более чем на 50%. Завтрашние цифры Samsung станут лакмусовой бумажкой для всего ИИ-ралли, считают аналитики.

L’Oréal использует искусственный интеллект (ИИ) для поиска молекул в средствах по уходу за кожей, которые можно перепрофилировать для шампуней. В результате французская косметическая компания создаёт продукты в четыре раза быстрее, пишет Reuters. L’Oréal, начавшая применять ИИ в лабораториях четыре года назад, идентифицирует новые молекулы для косметических продуктов, прогнозируя их воздействие на кожу и волосы. Недавняя инновация — перепрофилирование молекул из уходовой косметики для шампуня с коллагеном, который придаёт волосам объём и пышность. Потребительские компании по всему миру, включая Nestle, Haleon и Mondelez, активно внедряют ИИ в разработку продуктов, чтобы ускорить тестирование ингредиентов и генерировать идеи для рецептов. ИИ сжимает время разработки — то, что раньше занимало годы, теперь делается за месяцы, отмечают менеджеры компаний.

ОПЕК+ на воскресной встрече согласовал очередное повышение квот на добычу нефти с августа на 188 тыс. баррелей в сутки, сообщает Reuters. Это дополняет аналогичные увеличения за июнь и июль, в результате чего семь ключевых членов ОПЕК+ (включая Россию) с апреля по август вернут на рынок почти 800 тыс. баррелей в сутки. Однако фактический рост остаётся ограниченным: из-за войны США и Израиля с Ираном добыча ОПЕК+ упала с 42,77 млн баррелей в сутки в феврале до 33,13 млн в мае и начала восстанавливаться только в июне. Несмотря на сохраняющиеся перебои, цены на нефть вернулись на довоенный уровень — Brent торгуется около $72 за баррель (против пика на уровне $120+). Давление на цены оказывают снижение импорта Китаем, рост экспорта из стран вне Ближнего Востока и рекордный выброс стратегических запасов, координированный Международным энергетическим агентством. Меморандум о взаимопонимании по завершению войны также убедил трейдеров, что поставки в конечном счёте нормализуются.

Семь российских банков присоединились к «Меморандуму о добросовестном информировании потребителей об условиях вкладов», разработанному при участии Ассоциации банков России, ФАС, Центробанка и самих кредитных организаций. Как сообщает «Лента.ру», к меморандуму присоединился и лидер рынка — Сбербанк. Инициатива направлена на повышение прозрачности банковских вкладов и снижение практик, вводящих потребителей в заблуждение. По словам президента АБР Дениса Липаева, рынок фактически переходит к модели саморегулирования и «слышит сигналы регуляторов о недопустимости манипулятивных практик». Согласно положениям меморандума, банки обязуются не акцентировать внимание на максимальной ставке без раскрытия условий ее получения, не использовать визуальные приемы, скрывающие ограничения, а также исключить автоматическое проставление согласий за клиента. Вся ключевая информация о доходности должна размещаться на одной странице сайта в единой структуре, что фактически унифицирует «витрину продуктов». В

UBS в своём отчёте фиксирует возрождение интереса к сырьевым товарам на фоне инфляционных рисков, геополитической напряжённости и поиска диверсификации. Устойчивое инфляционное давление, растущая конкуренция за стратегические ресурсы и ослабление традиционных защитных свойств облигаций подстегнули спрос на сырье. Швейцарский банк оценивает четыре ключевых аргумента в пользу таких инвестиций: диверсификация, защита от инфляции, устойчивость во время обвала рынка и генерация доходности. Исторически сырьё давало выгоды благодаря низкой корреляции с акциями и облигациями. Защита от инфляции остаётся ключевым преимуществом: в долгосрочной перспективе сырьё эффективно хеджирует рост цен. В то же время инвесторам следует быть готовыми к длительным периодам относительной слабости сырьевых товаров, предупреждают в UBS.

Летние дебаты инвесторов вращаются вокруг трёх ключевых тем. Во-первых, концентрация акций искусственного интеллекта (ИИ) достигла опасного уровня: «большая десятка ИИ» (крупнейшие технологические компании) теперь составляет 41% индекса S&P 500. Такую же долю занимали технологический и телекоммуникационный сектор во время пузыря доткомов. Стратеги BofA предупреждают, что такая концентрация исторически предшествовала лопанию пузырей, пишет Yahoo Finance. Однако главный рыночный стратег Slatestone Wealth Кенни Полкари считает, что нынешняя ситуация отличается: «В конце 1999-го любой мог добавить “.com” к названию и получить безумную оценку. Сейчас у нас реальные компании с реальными продуктами». Во-вторых, июньский отчёт по занятости в США и разочаровывающие результаты Nike укрепили мнение, что экономика движется по K-образной траектории — когда богатые владельцы активов процветают, а низкооплачиваемые работники и малый бизнес сталкиваются с финансовым застоем. «K-образная экономика прод

Хотя война президента США Дональда Трампа против Ирана, возможно, завершена, её последствия для глобальной денежно-кредитной политики будут ощущаться ещё долго. Согласно прогнозам Bloomberg Economics, траектория процентных ставок центробанков по всему миру теперь сдвинулась вверх как минимум до 2028 года — на полпроцента или более по сравнению с довоенными оценками. Это отражает сохраняющиеся инфляционные риски, включая те, что связаны с гонкой за искусственным интеллектом. Ценовое давление от энергетического шока, вызванного закрытием Ормузского пролива, продолжает сказываться на стоимости жизни потребителей и бизнеса, усугубляясь периодом более дорогих кредитов и ипотеки. Bloomberg Economics прогнозирует, что ставка ФРС к середине 2027 года будет на процентный пункт выше, чем предполагалось ранее (сейчас ожидается лишь одно снижение на четверть пункта). ЕЦБ, вероятно, повысит ставку ещё раз на полпункта выше первоначальных ожиданий.

Фьючерсы на американские индексы продолжили рост в понедельник, отыгрывая рекордную неделю — индекс Dow Jones закрылся в пятницу возле отметки 53 000 пунктов. Технологический сектор остаётся главным драйвером: соответствующий индекс Nasdaq прибавляет 0,9%, сообщает Yahoo Finance. В первой половине года рынок показал впечатляющие результаты, и аналитики Baird уверены, что «бычий рынок, движимый прибылью и ликвидностью, сохранит импульс во втором полугодии и, вероятно, до 2027 года». Однако эксперты предупреждают, что концентрация акций сегмента ИИ достигла уровня, сравнимого с пузырём доткомов — «Большая десятка ИИ» теперь составляет 41% индекса S&P 500. Это вызывает опасения, что перегрев технологического сектора может привести к коррекции, особенно на фоне недавнего падения Micron Technology на 19% за неделю.

Цены на нефть продолжили снижение по мере того, как потоки энергоносителей через Ормузский пролив сохранялись, а ОПЕК+ сигнализировал о росте поставок. Brent опустилась ниже $72 за баррель, WTI достигла отметки $69, сообщает Bloomberg. Танкерные перевозки по охраняемому США коридору в проливе показали признаки восстановления в воскресенье. Восстановление поставок подчёркивает хрупкость равновесия на рынке после того, как ранее Brent обвалилась на 30% на фоне временного мирного соглашения между Вашингтоном и Тегераном. Семь стран ОПЕК+ во главе с Саудовской Аравией и Россией согласовали очередное скромное увеличение совокупных квот на следующий месяц — на 188 тыс. баррелей в сутки. Это также оказывает некоторое давление на рынок. Аналитики Citi допустили возврат цен к $60 к концу года, поскольку рынок балансирует на грани перепроизводства.